財經

AI浪潮啟動的超級周期，助今年台灣出口額連創新高，台股也跟著上演大V轉行情。展望明年第一季，統一投信台股研究團隊表示，受惠降息利多和AI需求大爆發，台股加權指數將有機會繼續挑戰新高。產業方面，看好AI伺服器升級，將可望為AI ASIC、散熱、PCB／CCL等三大領域，帶來躍進式成長空間。但仍須留意市場逆風猶存，包含高基期之下成長數據或將偶有放緩，以及貿易保護主義和地緣政治衝突所帶來的不確定性，都可能令全球經濟在上行過程中偶生波瀾。 2025年投資市場最大震撼彈，莫過於川普關稅政策。但憑藉AI需求爆發，及關稅政策大轉彎，台股加權指數在4月9日下探至最低點後便快速反彈，截至12月初回彈漲幅高達6成，震幅之大，史上罕見。迎接明年第一季，台股表現仍將與美國經濟緊密相連。而美國經濟則有賴於三大因素推動：首先，科技巨頭投資增速，將對GDP挹注實質貢獻；其次，財政方面不僅有關稅收入可穩定財政赤字，且大而美法案的減稅政策利多，將對拉抬美國企業投資及民間消費意願帶來正面助益；第三，則是降息循環將支撐股市評價維持高檔，且美元弱勢更有利於推升美企海外獲利表現。 台灣方面，統一投信台股研究團隊表示，考量AI產業增長持續加速，預估台股企業明年獲利有望再寫雙位數成長率；而台股走勢向來多與企業獲利表現呈現高度正相關，因此樂觀看待明年台股不僅基本面無虞，加權指數亦有相當大的機會能夠再創新高。 針對個別產業動能，統一投信台股研究團隊則看好，隨著AI伺服器不斷推陳出新，不僅市場規模成長可期，也將連帶為周邊零組件創造出規格升級的投資機會。在AI伺服器方面，相較於2025年，明年輝達GB系列伺服器出貨量有機會再翻倍；同時，自研晶片興起，ASIC將迎來大量產階段。且不論GB系列或AI ASIC的生產，都將仰賴握有CoWoS先進封裝產能的相關台廠，預期獲利表現可望更上層樓。 AI伺服器升級也帶來新的產業投資...

AI持續為2026年資本市場焦點已無懸念，但輝達（NVIDIA）GPU不再獨享聚光燈，特殊應用晶片（ASIC）也將打光。法人表示，Google TPU v7、AWS Trainium 3明年首季有望進入量產，將為ASIC帶來新契機，台灣供應鏈包括台積電（2330）、鴻海、廣達、台達電等將通吃GPU與ASIC市場。 過去雲端服務供應商（CSP）自行開發的ASIC晶片，大多是自用為主，經過近年優化，加上擴大與合作夥伴開發，逐漸向外拓展市場，銷售給外部客戶，帶動ASIC伺服器也跟進放量。根據TrendForce預測，以AI伺服器總量的成長率來看，CSP自研的ASIC類別在2026年成長率將達44.6%，超越GPU的16.1%。 讓ASIC陣營可與GPU爭奪版圖的底氣，來自Google日前推出的新AI模型Gemini 3大受好評，用來訓練Gemini 3的TPU也備受矚目。由Google與博通攜手合作開發的TPU v7，鎖定訓練應用，預計明年逐步放量，甚至傳出Meta可能從明年開始租用Google Cloud TPU， 市調機構預估Google TPU出貨量明年可望年增逾40%。台灣供應鏈包括台達電、聯發科、奇鋐、川湖等。 AWS的Trainium 3，首款規格也將在明年首季量產，台灣供應鏈包括鴻海、智邦、緯穎、富世達、台達電、世芯-KY、雙鴻、奇鋐、川湖等。至於Meta新一代MTIA、微軟新版Maia預料明年下半年接棒量產。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...

近期太空衛星產業最值得矚目的兩大消息，一是巨富馬斯克可望在明年中推動SpaceX進行IPO，資金募集與投資火力備受期待，同時也帶動多檔太空衛星股同步飆漲；二是對全體金融市場挹注資金的政策，聯準會於12月FOMC會議連續第三度降息，且宣布重啟QE購債挹注市場流動性，利多推升太空衛星股價重現飆漲行情，12月12日太空衛星股純度最高的ETF第一金太空衛星（00910）收在43.36元，大漲5.04%。 金融市場漲多整理，加上關注聯準會降息及後續政策談話指引，鷹式降息的討論不斷，造成金融市場呈現大幅度震蕩，市場正向解讀聯準會連三度降息與QE重啟，12月以來仍有多檔海外股票ETF強勢上揚，前5名表現逾5%最為亮眼(見)，特別是第一金太空衛星上漲逼近15%，中長線也有好表現，近一年、二年、三年漲幅分別達55.75%、169.48%、193.37%，大幅超越其他檔海外ETF，5G、日股、半導體題材也都是這波表現最亮眼的標的，依序為：元大全球5G、中信日本商社、兆豐洲際半導體，及國泰費城半導體漲幅皆逾５％。 第一金太空衛星ETF經理曾萬勝分析，多數太空衛星企業屬於中小型新創公司，倚賴銀行融資以利產業擴張營運，持續降息緩企借貸成本、改善獲利前景，太空衛星產業燒錢營運成本壓力降低，尚未實現穩定獲利，降息對這些高度成長型公司帶來強烈正面影響，可望刺激太空衛星產業擴大經濟活動，像是增加策略性融資、企業購併推動等。 近期第一金太空衛星成份股中的飆漲題材包括，12月11日單日漲幅逾35%的Planet Labs(星球實驗室)在發布財報超預期消息，且達成損益兩平優於投資機構的分析析預估驅動股價飆漲，此外星球實驗室亦提出財測，今年銷售將進一步上修最高可達2.89億美元，高於華爾街預估值，星球實驗室為全球商用衛星影像企業，針對全球空對陸進行影像觀測，提供高頻率、高解析度的全球影像數據和分析服務，應用...