銀行大額存單利率不斷走低，如今更是降到了「1字頭」，有的銀行甚至已無在售的新大額存單。昔日靠大額存單理財的人們，正在犯難。對此，專業人士表示，現在沒必要搶大額存單，而應基於當前現實調整資產配置策略。
隨著新一批5年期大額存單即將到期，很多儲戶想靠高利息「躺賺」日子就要結束了。
坐標四川的張小姐最近正在發愁。2021年1月，她在當地一家城商行存了一筆50萬元按月付息的大額存單，存款期限5年，年利率為4.5%。其間，張小姐每月都有一筆1875元的利息到賬，「比工資還準時，簡直不要太香」。
星期一, 8 12 月
大額存單快到期的中國人，愁壞了
但是，這筆存款2026年1月即將到期，5年坐收共計11多萬元的利息後，她不知道去哪裡再找這麼好的投資方式。
天津的王先生，同樣也是5年前在當地一家農商行存了一筆50萬元額度的大額存單，利率高達4.8%，到期後他的利息能拿到12萬元。而現在，同樣的本金和年限，同一家銀行，年利率剛剛過2%，利息只有5萬元。5年前存和現在存，收益相差整整7萬元。
《財經天下》調查發現，曾被儲戶視為「存款戰鬥機」的大額存單，正陷入低利率和低存期的雙重窘境，2%利率的產品成了稀有品，5年期的產品更是幾乎絕跡。
按理說，年底應是各銀行衝刺業績、花力氣攬儲的高峰期，為何大額存單反被打入冷宮？
01、銀行集體下架5年大額存單
12月4日，《財經天下》搜索各銀行App發現，主流銀行5年期大額存單均已消失不見。
以20萬元起存金額來看，中國銀行、工商銀行大額存單的最長存款期限均為3年，年利率均為1.55%，並且工商銀行100萬元起存金額的大額存單年利率同樣只有1.55%；建設銀行最長期限一年，年利率1.20%的產品，只賣到今年年底；農業銀行最長期限為6個月，年利率1.10%。
最「利索」的當屬交通銀行和郵儲銀行，兩家銀行App的大額存單貨架直接變空，只有一些可轉讓的大額存單產品可供挑選。
股份行的情況亦不容樂觀。民生銀行、光大銀行大額存單最長存款期限3年，年利率分別為1.60%和1.75%；招商銀行、中信銀行最長存款期限兩年，年利率均為1.40%。
一位北京地區的招商銀行客戶經理告訴《財經天下》，「5年期大額存單早就沒了，即便是金葵花客戶私下找我們，也買不到。對於客戶來講，也沒必要非得搶它。如果在我行存普通的定期，1000元起存，我給到的3年期年利率也能達到1.7%。」這樣看來，大額存單已無優勢可言。
各地城商行則對大額存單搞起了「區別對待」。像北京銀行6個月期限的大額存單，杭州、寧波地區年利率為1.30%，但石家莊和蘇州兩地年利率則漲到1.35%和1.38%。因此，北京銀行在石家莊地區的產品給出了「額度緊張」的提示。此外，上海銀行6個月期限的大額存單，浙江地區年利率為1.3%，上海為1.35%，江蘇地區為1.38%。
對此，博通分析金融行業資深研究員王蓬博解釋稱：「造成此現象的原因在於，每個地區的經濟情況不一樣，銀行吸收存款的難易程度不一樣。」
《財經天下》梳理過往數據發現，近幾年，大額存單利率一直在走下坡路。如前述四川和天津的用戶所講，2021年5年期大額存單年利率能達到4%以上水平，2022年末，5年期大額存單已不常見，各行給出的三年期年利率約在3.5%水平。
2023年年中，國有大行3年期大額存單年利率降至3%以下，個別股份行100萬起存利率能達3.18%。2024年年末，國有行和股份行將大額存單利率集中下行至「1字頭」。
「遙想大額存單利率剛跌破3%的時候，人們罵罵咧咧以後再也不存銀行了。後來快跌破2%的時候都搶著買，現在索性『1開頭』，大家一點脾氣也沒有了。」一位長期關注大額存單的儲戶無奈地表示。
02、從「攬儲利器」變為累贅
大額存單一度是銀行機構的「攬儲利器」，這種產品通常一存就是20萬元起步，此外還有50萬元、100萬元的檔次。對於銀行來說，大額存單不僅有利於完成存款指標，還能鞏固和擴大基礎客群，因為客戶在購買大額存單時，有時會收到額外的補貼或禮物。
但近年來，存款行情發生了一個明顯變化，即便沒有大額存單，也擋不住居民存款的熱情。
央行數據顯示，2025年前三季度，金融機構人民幣存款增加了22.71萬億元，較去年同期的16.62萬億元大幅增長。相反，同期人民幣貸款增加了14.75萬億元，較去年同期的16.02萬億元出現縮水。
存款增加速度超過貸款增加速度，即存款利息在上升（成本漲），貸款利息在下降（收入跌），帶給銀行的結果就是凈息差表現不理想。據國家金融監督管理總局披露，截至2025年三季度末，中國商業銀行凈息差為1.42%，而2022年、2023年、2024年同期，這項數據分別為1.94%、1.73%、1.53%。眼見一年更比一年低，銀行當然不再「愛」大額存單了。
蘇商銀行特約研究員武澤偉對《財經天下》說，大額存單對於銀行的意義，已經從過去主動管理負債、豐富市場化定價工具的「進取型武器」，轉變為主要用於應對存款定期化趨勢和特定客戶競爭的「防禦型工具」。
他認為，在當前持續降息與有效信貸需求不足的周期下，居民與企業存款呈現強烈的長期化與定期化偏好，導致銀行負債成本居高不下。因此，銀行當前策略性地停售長期限產品或大幅提高門檻，實質是「負債成本管理」優先於「規模擴張」的體現，旨在主動抑制高成本負債的增長，修復和保衛至關重要的凈息差水平。
值得一提的是，調整大額存單並不是銀行降負債、穩息差的唯一舉措。
武澤偉觀察到，在負債端，銀行正大力推動低成本活期存款的增長，並通過數字化服務提升客戶黏性，同時優化存款期限結構，壓降高息定期存款佔比。資產端，銀行則致力於提升信貸投放效率，將資源更多傾斜於零售貸款、小微企業貸款等定價能力較強的領域，並積極拓展財富管理、投資銀行、交易結算等輕資本的中間業務，以增加非利息收入。
這些調整要真正見效，終究需要時間。鑒於銀行業凈息差下行的壓力仍將持續，且存款利率市場化定價機制將持續推進，蘇商銀行特約研究員薛洪言預計，未來將會有更多銀行通過縮短存款期限、下調利率來平衡資產端與負債端的收益，後續大概率也會有更多銀行跟進調整長期限存款產品。
03、錢該往哪裡投？
面對長期存款選項的減少和利率下降的情形，更多人開始考慮減少儲蓄。《2025年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，今年三季度，傾向於「更多儲蓄」的居民占 62.3%，比上季度低了1.5個百分點。相反，傾向於「更多投資」的居民佔18.5%，比上季度提高了5.6個百分點。
但問題是，那些從存摺里搬出來的錢，以及到期後的大額存單，應該投向哪裡？
華寶證券分析師張菁的觀點是，對於穩健型投資者而言，除了存款類產品之外，可以適當配置期限在半年到3年期低波穩健的固收類理財產品和部分保本策略的結構性理財產品。
銀行理財市場確實呈現出顯著的「火熱」態勢，整體規模持續擴張。金融數據平台普益標準數據顯示，截至今年11月底，全市場銀行理財存續規模達31.64萬億元，較10月份環比增長約250億元，較去年同期增長6.1%，且今年下半年以來已實現連續5個月正增長。
這說明，儘管股市在2025年下半年出現了一波強勁的上漲行情，但大部分居民的風險偏好依然偏穩健。銀行理財作為「比存款收益高、比股票波動小」的中間地帶，成了承接居民財富的主力軍。
另外，每逢有利率下調的相關消息一出，都會有保險銷售人員活躍起來。這次國有行停售5年期大額存單也是一樣，《財經天下》看到，新聞刷屏後，有平安保險代理人第一時間更新朋友圈：銀行利率持續降低，在少子化和老齡化的今天，本金安全、能鎖定長期收益的保單難道不香嗎？
「對於一部分人尤其是年輕群體來說，保險裡面的門道還是有點難懂，養老的事又很遙遠，不太傾向於把保險作為第一位考慮。」一位保險從業人士坦言。
螞蟻財富平台相關負責人則告訴《財經天下》，年輕人正成為線上黃金投資的主力，平台黃金用戶中超55%為90後和00後。年輕人也更重視定投、配置等理性投資方式，截至今年10月中旬，平台累計已有超過890萬人開啟黃金ETF定投，其中95後佔比超過四成。此外，還有近1000萬90後、00後同時配置了貨幣基金、債券基金和黃金基金，而這三種產品也被網友稱作「新三金」。
「總之，在利率下行的背景下，居民資產配置應從單純追逐高息存款，轉向構建兼顧安全性、流動性與收益性的多元化組合。」武澤偉按投資者可接受的風險程度給出了不同建議：風險偏好極低的保守型投資者，可考慮轉為銀行提供的其他存款類產品，如特色定期存款或通知存款，在保持流動性的同時獲取略高於活期的收益。具備長期投資視角的投資者，則可考慮通過銀行理財子公司的穩健型理財產品，或採用定投方式參與寬基指數基金，以分享經濟長期發展的紅利，但這部分配置需與個人的風險承受能力嚴格匹配。
針對大眾關注的長期限大額存單是否會恢復上架、何時恢復的問題，武澤偉稱，這主要取決於市場利率環境、銀行負債成本壓力與監管政策導向三方面因素的動態平衡。
「從時間上看，這很可能是一個中期過程，而非短期調整。銀行會傾向於將負債結構向低成本、短期限方向優化。即使未來部分銀行恢復長期限大額存單的銷售，其產品形態也可能會發生變化，例如利率吸引力可能隨行就市下調，或附加更嚴格的條件。因此，儲戶不宜將其作為銀行必然回頭的選項進行等待，而應基於當前現實調整資產配置策略。」武澤偉表示。